百世物流欲赴美上市 有望冲击“通达帮”前三名
时间:2017-06-30 11:27:07   来源: 证券日报   发布:公共外交网

  继顺丰、三通一达之后,又一家快递企业准备冲刺IPO。
  
  近日,百世物流向美国证券交易委员会(SEC)提交IPO招股书,拟融资7.5亿美元。招股书显示,百世物流最大股东为阿里巴巴,持有75831692股,持股比例为23.4%,第二大股东为百世物流创始人周韶宁,持有47790698股,持股比例为14.7%。
  
  百世物流第三大股东为CR Entities,持有36589651股,持股比例为11.3%,第四大股东为IDG,持有20200522股,持股比例为6.2%,菜鸟网络持有18243557股,占股5.6%。
  
  不过,对于具体上市时间,百世物流相关负责人暂时还不愿意对媒体透露过多信息。
  
  百世物流欲美股上市

  资料显示,目前该公司最重要的股东为管理层与阿里系持股,其中阿里系合计持股29%(阿里巴巴23.4%+菜鸟物流5.6%),管理层持股18%(其中公司创始人兼CEO周韶宁持股14.7%),双方持股合计近半。
  
  当前,菜鸟网络董事长童文红、阿里巴巴副总裁陈俊是百世物流的董事。
  
  招股说明书显示,百世物流计划发行美国存托股票(ADS),股票将以百世有限公司(Best Inc)的名称交易。
  
  百世物流称,本次发行前,公司将会把股本分为A、B、C三类普通股。其中,A类普通股每股拥有1票投票权;阿里巴巴和菜鸟物流将持有所有B类普通股,每股B类股拥有15票投票权,可在任何时间转化为A类普通股;C类普通股由周韶宁持有,每股C类股可获得30票投票权。
  
  百世物流将利用IPO收益进行业务扩展。按照招股说明书显示,过去三年,百世物流的营收增长了3倍,但连年亏损,2014年至2016年分别亏损12.9亿元、53.5亿元、56.1亿元人民币。2017年第一季百世物流的营收为32.48亿元(4.719亿美元),较上年同期14.77亿元大幅增加119.8%,亏损幅度收窄,降低到4.2亿元人民币。
  
  公开资料显示,为冲击上市,整个2016年,百世物流一共获得了7.6亿美元的融资。去年融资时,百世估值超过30亿美元。
  
  上市或为并购铺垫
  
  对于百世物流赴美上市,业内评价不一,有分析人士提醒道,在美国上市的中国公司表现参差不齐,以中通为例,从去年10月份上市后中通快递股价就跌了26%。
  
  不同于其它快递公司,百世物流不仅仅是一家快递公司,其快递业务为公司于2010年收购的汇通快递更名而来。除快递外,百世的业务还包括供应链管理(以线下的百世云仓设施作为基础)、快运(零担)、百世店加(专注便利店渠道)等。
  
  按照2017年1月份至5月份财务数据显示,百世主要收入来源依次是快递(64.5%)、快运(17.2%)、供应链管理(9.5%)、店加(8.4%)与其他(0.4%);而在毛利端,除了供应链管理能够实现稳定利润之外,其余板块仍然处于“量先于利”的状态,即尽管业务量正以远超同行业的速度攀升,但目前仍未实现盈利。
  
  对此,快递专家赵小敏在接受记者采访时表示,百世物流即将挂牌上市,那么百世物流也将毫无疑问的加入“三通一达”公司的排名争夺战中,不过值得注意的是,与“三通一达”快递公司相比,百世物流的业务布局相对完善,同时也是科技含量较高的企业。此外,百世物流的管理团队家族化背景较弱,大部分都是跟随周韶宁多年的同事,团队整体价值观和理念一致,执行力较强。
  
  按照赵小敏预计,2017年年底,百世物流有机会冲击‘通达帮’快递企业的排名,根据近两季度百世业务量增速,百世大概率会占据通达帮前三名的位置。
  
  不过其同时表示,百世物流的市场化力度还有待加强,产品的多品类拓展速度要加快,需要提升公众对百世物流品牌的认知度。在提高业务量排名和服务质量排名过程中,百世物流同时还需要提升公司的盈利能力,公司完成上市后,百世物流应提高资本利用率和资产转换率,提升ROE标准,“现在是快递企业与时赛跑的阶段,先上市的快递企业可以快速并购解决这个问题。”赵小敏补充道。

 

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